Самыя буйныя сусветныя навіны майнинга 2023 года

Рынкі металаў і карысных выкапняў нестабільныя ў лепшыя часы - абвал коштаў на нікель, кобальт і літый у 2023 годзе быў экстрэмальным, але не зусім беспрэцэдэнтным. Вытворцы рэдказямельных элементаў, назіральнікі за металамі плацінавай групы, прыхільнікі жалезнай руды, золата і срэбра, калі на тое пайшло, перажывалі яшчэ горш.

Горназдабыўныя кампаніі сталі лепш арыентавацца ў неспакойных водах, але вымушанае закрыццё адной з найбуйнейшых медных шахтаў, якія пачалі здабываць за апошнія дзесяцігоддзі, паслужыла яркім напамінам аб надзвычайных рызыках, з якімі сутыкаюцца шахцёры ў сувязі з ваганнямі рынку.

Панама закрывае гіганцкую медную шахту

Пасля некалькіх месяцаў пратэстаў і палітычнага ціску ў канцы лістапада ўрад Панамы загадаў закрыць шахту Cobre Panama кампаніі First Quantum Minerals пасля рашэння Вярхоўнага суда, які прызнаў кантракт на здабычу карысных выкапняўнеканстытуцыйным.

Грамадскія дзеячы, у тым ліку кліматычная актывістка Грэта Тунберг і галівудскі акцёрЛеанарда Ды Капрыападтрымаў пратэсты іпадзяліўся відэазаклік да «мегашахты» спыніць працу, які хутка стаў вірусным.

У апошняй заяве FQM у пятніцу гаворыцца, што ўрад Панамы не прадаставіў юрыдычнай падставы кампаніі з Ванкувера длявыконваючы план закрыцця, план, які міністэрства прамысловасці цэнтральнаамерыканскай краіны заявіў, што будзе прадстаўлены толькі ў чэрвені наступнага года.

FQMпадаўдва апавяшчэнні аб арбітражы з нагоды закрыцця шахты, якая не працуе пасля пратэстоўцаўзаблакаваў доступ да свайго марскога портау кастрычніку. Аднак арбітраж не быў бы пераважным вынікам для кампаніі, сказаў генеральны дырэктар Трыстан Паскал.

Пасля беспарадкаў FQM заявіла, што павінна было лепш данесці да шырокай грамадскасці кошт шахты коштам 10 мільярдаў долараў, і цяпер будзе надаваць больш часу ўзаемадзеянню з панамцамі напярэдадні нацыянальных выбараў у наступным годзе. Акцыі FQM падскочылі на мінулым тыдні, але па-ранейшаму гандлююцца больш чым на 50% ніжэй за высокі ўзровень у ліпені гэтага года.

Прагназуемы дэфіцыт медзі выпараецца

Закрыццё Cobre Panama і нечаканыя збоі ў працы, якія вымусілі медназдабыўныя кампаніі скараціць аб'ёмы вытворчасці, прывялі да раптоўнага спынення чаканай прапановы каля 600 000 тон, што перавяло рынак з чаканага вялікага прафіцыту ў баланс ці нават дэфіцыт.

Наступныя пару гадоў павінны былі быць часам багацця для медзі, дзякуючы шэрагу новых буйных праектаў, якія пачынаюцца па ўсім свеце.

Большая частка галіны чакала камфортнага прафіцыту, перш чым рынак зноў напружыцца ў канцы гэтага дзесяцігоддзя, калі попыт наэлектрамабілііінфраструктура аднаўляльных крыніц энергіічакаецца сутыкненне з адсутнасцю новых шахт.

Замест гэтага горназдабыўная прамысловасць падкрэсліла, наколькі ўразлівай можа быць пастаўка — ці то з-за палітычнай і сацыяльнай апазіцыі, ці то з-за цяжкасцей распрацоўкі новых аперацый, ці проста штодзённай праблемы выцягвання камянёў з-пад зямлі.

Кошт літыя знізіўся з-за ўсплёску прапановы

Цана на літый упала ў 2023 годзе, але прагнозы на наступны год далёка не вясёлкавыя. Попыт на літыйэлектрамабіліпа-ранейшаму хутка расце, але рэакцыя прапановы перапоўніла рынак.

Сусветныя пастаўкі літыя, тым часам, падскочаць на 40% у 2024 годзе, паведаміла UBS раней у гэтым месяцы, да больш чым 1,4 мільёна тон у эквіваленце карбанату літыя.

Выпуск у вядучых вытворцаў Аўстраліі іЛацінская Амерыкавырасце на 22% і 29% адпаведна, у той час як у Афрыцы, як чакаецца, падвоіцца дзякуючы праектам у Зімбабвэ, сказаў банк.

Кітайская вытворчасць таксама вырасце на 40% у бліжэйшыя два гады, паведамляе UBS, дзякуючы буйному праекту CATL у паўднёвай правінцыі Цзянсі.

Інвестыцыйны банк чакае, што цэны на карбанат літыя ў Кітаі могуць зваліцца больш чым на 30% у наступным годзе, апусціўшыся да 80 000 юаняў (14 800 долараў) за тону ў 2024 годзе, у сярэднім каля 100 000 юаняў, што эквівалентна выдаткам на вытворчасць у Цзянсу, найбуйнейшым рэгіёне вытворчасці Кітая. хімічнае рэчыва.

Літыевыя актывы па-ранейшаму карыстаюцца вялікім попытам

У кастрычніку Albemarle Corp.адмовіўся ад паглынання за 4,2 мільярда долараўLiontown Resources Ltd., пасля таго, як самая багатая жанчына Аўстраліі стварыла блакіруючую меншасць і фактычна сарвала адну з найбуйнейшых здзелак з акумулятарнымі металамі на сённяшні дзень.

Жадаючы павялічыць пастаўкі, Albemarle на працягу некалькіх месяцаў дамагаўся сваёй мэты ў Перце, прыглядаючыся да праекта Kathleen Valley — аднаго з самых перспектыўных радовішчаў Аўстраліі. Liontown пагадзіўся на «найлепшую і апошнюю» прапанову амерыканскай кампаніі ў памеры 3 аўстралійскіх долараў за акцыю ў верасні — амаль 100% прэмія да цаны да таго, як у сакавіку была абнародавана інфармацыя аб паглынанні Albemarle.

Альбемарлу прыйшлося змагацца з прыбыццём ваяўнічага горнага магната Джыны Райнхарт, бо яе Хэнкок Разведкастабільна нарошчваў 19,9% акцыйу Ліёнтаўне. На мінулым тыдні яна стала найбуйнейшым інвестарам з дастатковай уплывам, каб патэнцыйна заблакаваць галасаванне акцыянераў па здзелцы.

У снежні SQM аб'ядналася з Hancock Prospecting, каб зрабіць падсалоджаную заяўку на 1,7 мільярда аўстралійскіх долараў (1,14 мільярда долараў) на аўстралійскага распрацоўшчыка літыя Azure Minerals, паведамілі тры бакі ў аўторак.

Гэтая здзелка дасць другому ў свеце вытворцу літыя SQM пазіцыі ў Аўстраліі з доляй у праекце Andover кампаніі Azure і партнёрствам з кампаніяй Hancock, якая мае чыгуначную інфраструктуру і мясцовы вопыт распрацоўкі шахт.

Чылі, Мексіка бяруць пад кантроль літый

Прэзідэнт Чылі Габрыэль Борык абвясціў у красавіку, што яго ўрад паставіць літыевую прамысловасць краіны пад дзяржаўны кантроль, прымяняючы мадэль, у якой дзяржава будзе супрацоўнічаць з кампаніямі для забеспячэння мясцовага развіцця.

Theдоўгачаканая палітыкаДругі па велічыні ў свеце вытворца акумулятарнага металу ўключае стварэнне нацыянальнай літыевай кампаніі, сказаў Борычна нацыянальным тэлебачанні.

Прэзідэнт Мексікі Андрэс Мануэль Лопес Абрадор у верасні заявіў, што канцэсіі на літый у краіне пераглядаюцца пасля таго, як у мінулым месяцы кітайская кампанія Ganfeng паведаміла, што яе канцэсіі на літый у Мексіцы былі адменены.

Лопес Абрадор афіцыйна нацыяналізаваў мексіканскія запасы літыя ў пачатку гэтага года, а ў жніўні Ganfeng заявіў, што горназдабыўныя ўлады Мексікі накіравалі паведамленне сваім мясцовым даччыным кампаніям, у якім было сказана, што дзевяць канцэсій былі спынены.

Золата будзе нарошчвацца ў рэкордным годзе

Ф'ючэрсная цана на золата ў Нью-Ёрку ўсталявала гістарычны максімум у пачатку снежня і, здаецца, перасягне пік у новым годзе.

Тэрмін цаны на золата ў Лондане дасягнуў гістарычнага максімуму ў 2069,40 даляра за тройскую ўнцыю на аўкцыёне ў другой палове дня ў сераду, перавысіўшы папярэдні рэкорд у 2067,15 даляра, усталяваны ў жніўні 2020 года, паведаміла Лонданская асацыяцыя рынку металічных металаў (LBMA).

«Я не магу прыдумаць больш выразнай дэманстрацыі ролі золата як сродку захавання кошту, чым энтузіязм, з якім інвестары ва ўсім свеце звярнуліся да металу падчас нядаўніх эканамічных і геапалітычных узрушэнняў», — сказала галоўны выканаўчы дырэктар LMBA Рут Кроўэл.

JPMorgan прагназаваў новы рэкорд яшчэ ў ліпені, але чакаў, што новы максімум адбудзецца ў другім квартале 2024 года. Аснова аптымізму JPMorgan на 2024 год - падзенне працэнтных ставак у ЗША - застаецца нязменнай:

«Банк мае сярэднюю мэтавую цану на ўзроўні 2175 долараў за ўнцыю ў апошнім квартале 2024 года з рызыкамі, схіленымі ў бок росту ў сувязі з прагнозам лёгкай рэцэсіі ў ЗША, якая, верагодна, наступіць раней, чым ФРС пачне паслабляць».

Нават калі золата падымалася на новыя вяршыні, выдаткі на разведку каштоўнага металу знізіліся. У даследаванні, апублікаваным у лістападзе, агульныя бюджэты на разведку карысных выкапняў скараціліся ў гэтым годзе ўпершыню з 2020 года, знізіўшыся на 3% да 12,8 мільярда долараў у 2235 кампаній, якія вылучылі сродкі на пошук або пашырэнне радовішчаў.

Нягледзячы на ​​бліскучую цану на золата, бюджэты на разведку золата, якія гістарычна кіраваліся больш малодшым сектарам здабычы карысных выкапняў, чым любым іншым металам або мінералам, знізіліся на 16%, або на 1,1 мільярда долараў у параўнанні з мінулым годам, да крыху менш за 6 мільярдаў долараў, што складае 46% глабальная агульная.

Гэта знізілася з 54% у 2022 годзе на фоне больш высокіх выдаткаў на літый, нікель і іншыя металы для акумулятараў, усплёску выдаткаў на ўран і рэдказямельныя элементы і ўздыму медзі.

Год майнинга зліццяў і паглынанняў, выдзяленняў, IPO і здзелак SPAC

У снежні спекуляцыі наконт Anglo American (LON: AAL)стаць аб'ектам паглынанняканкурэнтам або прыватнай інвестыцыйнай кампаніяй узмацніліся, бо акцыі дыверсіфікаванага Майнера захоўваліся.

Калі Anglo American не зменіць сваю дзейнасць і кошт яе акцый будзе працягваць адставаць, аналітыкі Jefferies кажуць, што яны не могуць «выключыць магчымасць таго, што Anglo ўдзельнічае ў больш шырокай тэндэнцыі кансалідацыі галіны», гаворыцца ў іх даследчай запісцы.

У кастрычніку акцыянеры Newcrest Mining рашуча прагаласавалі за прыняцце заяўкі на выкуп у глабальнага золатаздабывальнага гіганта Newmont Corporation прыкладна ў 17 мільярдаў долараў.

Newmont (NYSE: NEM) плануе сабраць 2 мільярды долараў наяўнымі за кошт продажу шахт і продажу праектаў пасля набыцця. Набыццё павялічвае кошт кампаніі прыкладна да 50 мільярдаў долараў і дадае пяць дзеючых шахтаў і два перадавыя праекты ў партфель Newmont.

Расколы і выдзяленні таксама былі значнай часткай карпаратыўных падзей у 2023 годзе.

Пасля таго, як Glencore і яго японскі партнёр некалькі разоў адмовіліся купіць усе Teck Resources, апынуліся ў лепшым становішчыкаб прадставіць заяўку ў 9 мільярдаў долараў на дыверсіфікаваны вугальны блок канадскіх шахцёраўда канца. Першапачатковая стаўка генеральнага дырэктара Glencore Гэры Нэгла на ўсю кампанію сутыкнулася з жорсткім супраціўленнем ліберальнага ўрада Джасціна Трюдо і прэм'ер-міністра Брытанскай Калумбіі, дзе знаходзіцца кампанія.

Vale (NYSE: VALE) не шукае новых партнёраў для свайго падраздзялення па вытворчасці асноўных металаў пасля нядаўняга продажу акцый, але можа разгледзець магчымасцьIPOдля падраздзялення на працягу трох-чатырох гадоў, заявіў генеральны дырэктар Эдуарда Барталамеа ў кастрычніку.

У красавіку Vale наняла былога кіраўніка Anglo American Plc Марка Куціфані ўзначаліць незалежны савет для кантролю за падраздзяленнем па вытворчасці медзі і нікеля коштам 26 мільярдаў долараў, створаным у ліпені, калі бразільская мацярынская кампанія прадала 10% саудаўскага фонду Manara Minerals.

Акцыі інданезійскай меднай і золатаздабывальнай кампаніі PT Amman Mineral Internasional выраслі больш чым у чатыры разы з моманту лістынга ў ліпені і будуць працягваць расці пасля ўключэння ў асноўныя індэксы рынкаў, якія развіваюцца ў лістападзе.

IPO Amman Mineral на суму 715 мільёнаў долараў стала найбуйнейшым у найбуйнейшай эканоміцы Паўднёва-Усходняй Азіі ў гэтым годзе і разлічвалася на моцны попыт з боку сусветных і ўнутраных фондаў.

У гэтым годзе не ўсе здзелкі прайшлі гладка.

Абвешчаная ў чэрвені здзелка па металах на 1 мільярд долараў, якую плануе набыць фонд бланковых чэкаў ACG Acquisition Coбразільскі нікелевы і медна-залаты руднікад Appian Capital, было спынена ў верасні.

Здзелка была падтрымана кампаніяй Glencore, кампаніяй Chrysler Stellantis і акумулятарным падраздзяленнем Volkswagen PowerCo праз інвестыцыі ў акцыянерны капітал, але па меры падзення коштаў на нікель назіралася адсутнасць цікавасці з боку мінарытарных інвестараў на этапе размяшчэння акцый на суму 300 мільёнаў долараў, якое ACG планавала ў рамках справа.

Перамовы аб набыцці шахтаў у 2022 годзе таксама праваліліся пасля таго, як прэтэндэнт Sibanye-Stillwater адмовіўся ад удзелу. Гэтая здзелка цяпер з'яўляецца прадметамсудовыя працэсыпасля таго, як Апіян падаў прэтэнзію ў памеры 1,2 мільярда долараў супраць паўднёваафрыканскага шахцёра.

Нікелевы скачок

У красавіку інданезійскі PT Trimegah Bangun Persada, больш вядомы як Harita Nickel, прыцягнуў 10 трыльёнаў рупій (672 мільёны долараў) у выніку найбуйнейшага на той момант першаснага публічнага размяшчэння акцый у Інданезіі за год.

Аднак IPO Harita Nickel хутка пагоршылася для інвестараў, паколькі цэны на метал увайшлі ў стабільнае і працяглае падзенне. Нікель з'яўляецца найгоршым паказчыкам сярод асноўных металаў, амаль удвая знізіўшыся ў кошце пасля таго, як у пачатку 2023 года таргі перавышалі 30 000 долараў за тону.

Наступны год таксама не выглядае выдатным для д'ябальскай медзі: вядучы вытворца "Норнікеля" прагназуе пашырэнне прафіцыту з-за слабага попыту з боку электрамабіляў і нарошчвання паставак з Інданезіі, якая таксама пастаўляецца з тоўстым пластом кобальту:

«… з-за працяглага цыклу дэкалькацыі ў ланцужку паставак электрамабіляў, большай долі ненікелевых акумулятараў LFP і частковага пераходу ад продажаў BEV да PHEV у Кітаі. Між тым высокімі тэмпамі працягваўся запуск новых інданезійскіх нікелевых магутнасцей».

Паладыйтаксама быў цяжкі год, знізіўшыся больш чым на траціну ў 2023 годзе, нягледзячы на ​​запозненае спагнанне з шматгадовых мінімумаў, дасягнутых у пачатку снежня. Апошні раз паладый таргаваўся па 1150 долараў за ўнцыю.

Кітай напружвае свае важныя мінеральныя мышцы

У ліпені Кітай абвясціў аб скарачэнні экспартудва незразумелыя, але важныя металыу эскалацыі гандлёвай вайны па тэхналогіях з ЗША і Еўропай.

Пекін заявіў, што экспарцёры павінны будуць падаць заяўку на ліцэнзіі ў міністэрства гандлю, калі яны хочуць пачаць або працягваць дастаўку галію і германію з краіны, і павінны будуць паведамляць падрабязную інфармацыю аб замежных пакупніках і іх заявах.

Кітай з'яўляецца галоўным крыніцай абодвух металаў - на яго долю прыпадае 94% паставак галію і 83% германію, згодна з даследаваннем Еўрапейскага саюза аб важнай сыравіне ў гэтым годзе. Гэтыя два металы маюць шырокі спектр спецыяльнага прымянення ў вытворчасці чыпаў, камунікацыйнага абсталявання і абароны.

У кастрычніку Кітай заявіў, што для абароны нацыянальнай бяспекі яму спатрэбіцца дазвол на экспарт некаторых вырабаў з графіту. Кітай з'яўляецца вядучым у свеце вытворцам і экспарцёрам графіту. Ён таксама ачышчае больш за 90% сусветнага графіту ў матэрыял, які выкарыстоўваецца практычна ва ўсіх анодах батарэі электрамабіляў, які з'яўляецца адмоўна зараджанай часткай батарэі.

Шахцёры ЗШАсказаў, што крок Кітая падкрэслівае неабходнасць для Вашынгтона палегчыць свой уласны працэс разгляду дазволаў. Амаль адна трэць графіту, спажыванага ў Злучаных Штатах, паступае з Кітая, па дадзеных Alliance for Automotive Innovation, які прадстаўляе кампаніі, якія займаюцца аўтамабільнымі пастаўкамі.

У снежні Пекін забараніў экспарт тэхналогій для вытворчасці рэдказямельных магнітаў у чацвер, дадаўшы гэта да забароны, якая ўжо дзейнічае на тэхналогію здабывання і падзелу крытычна важных матэрыялаў.

Рэдказямельныя элементы - гэта група з 17 металаў, якія выкарыстоўваюцца для вырабу магнітаў, якія ператвараюць сілу ў рух для выкарыстання ў электрамабілях, ветраных турбінах і электроніцы.

Пакуль заходнія краіны спрабуюць запусціць сваёаперацыі па апрацоўцы рэдказямельных элементаўЧакаецца, што забарона акажа найбольшы ўплыў на так званыя «цяжкія рэдказямельныя элементы», якія выкарыстоўваюцца ў рухавіках электрамабіляў, медыцынскіх прыладах і зброі, дзе Кітай практычна мае манаполію на перапрацоўку.

Арыгінал:Фрык Эльс | www.mining.com